1）集运美线新合约将于2023 年5 月1 日开始。根据JOC 报道，美西合约运费大多在1350 美元至1500 美元/FEU 之间，美东合约运价则高出约1000 美元。
2）美国4 月PMI 指数环比有所回升，库存指数创下2020 年8月以来的最低，库存过剩风险持续降低。
3）美国加州通过了新的拖车环保规定，2024 年所有新投入的运力必须为零排放，拖车运力的成本将大大增加。
行业动态信息
行业综述：
从交运各子板块相对沪深300 的表现来看，本周（4 月24 日-4月28 日）交运板块整体产生波动。本周航运板块下跌2.02%、港口板块上涨3.20%。
航运港口：三家港口公司投资埃及港口新建码头，CCS 发布船舶甲醇燃料加注作业指南
集运美线新合约将于2023 年5 月1 日开始。根据德鲁里运价数据，本周（4 月27 日）综合运价指标环比小幅下滑2%至1740.26美金/FEU；其中美西和美东运价均环比下跌2%，分别为1820 美金/FEU 和2780 美金/FEU。新签约的年约大部分将于2023 年5月1 日开始。JOC 报道采访了六家船公司、六家货代公司、四家进口商和两名顾问，2023-2024 年美西服务合同的最低价格约为1200 美元/FEU，美东服务合同为2200 美元/FEU（以上这价格水平仅适用于主要客户，即承诺每年运输超过10 万标准箱的所谓大型零售商），对于承诺每年运送至少10000 标准箱的中型零售商来说，美西运费大多在1350 美元至1500 美元/FEU 之间，美东合约运价则高出约1000 美元。
美国4 月PMI 指数环比有所回升，库存指数创下2020 年8 月以来的最低，库存过剩风险持续降低。美国4 月ISM 制造业指数为47.1，虽然较3 月的低谷有所回升，但已连续六个月萎缩，持续萎缩时间创下2009 年以来最长。其中新订单指数45.7，生产指数48.9，两者均有小幅提升，但仍均处于收缩区间；物价支付指数53.2，创去年7 月以来新高，回升至扩张区间；库存指数为46.3，创下2020 年8 月以来的最低，较3 月的47.5 下降1.2 个点，表明库存过剩的风险正在降低。
美国加州通过了新的拖车环保规定，2024 年所有新投入的运力必须为零排放。4 月28 日美国加州通过了一项新的环保规定，ACF（Advanced Clean Fleets）要求加州的车队从2024 年开始向零排放转变，所有新投入的运力必须是零排放的拖车车头，拖车必须在2035 年前实现零排放。ACF 还规定到2036 年加州将不再允许内燃机卡车的销售，这是世界上首个提出如此明确及严苛时间表的法规。ACF 条例的通过意味着在短期内加州新置拖车运力的成本将大大增加，零排放车头的市场投放和充电站建设还充满很多未知数，这对拖车公司的运营提出了很大的挑战。
集运：继续维持中远海控、东方海外国际和海丰国际“买入”评级。1）中远海控价值深度低估。截至2022年底公司货币资金为2369 亿元，公司净现金约1817 亿元，是A 股总市值1785 亿元的1.02 倍，是H 股总市值1293 亿元的1.41 倍。2）2022 年中远海控拟每股派发现金红利1.39 元（含税），合计分红223.72 亿元，继续维持50%派息比例，对应A 股股息率12.53%，对应港股股息率17.31%（以2023 年4 月14 日收盘价和汇率计算）。
干散货运：建议关注太平洋航运、STARBULK、金海洋集团。近期BDI 指数大幅反弹，截至2023 年3 月17 日大灵便型船运价已经恢复至14,330 美元/天；根据太平洋航运年报，太平洋航运大灵便型船平均运营成本（包括折旧、财务费用等）为9660 美元/天，预计2023 年Q1 太平洋航运可实现盈利。
油运：建议关注TEEKAY、TEEKAYTANKE、前线海运、Euronav、北欧美国油轮、ScorpioTankers、Ardmore、TORM。
LNG 运输：建议关注GOLAR 海运、FLEXLNG。
LPG 运输：建议关注DorianLPG。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
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